Под замком

Автор: Мюррей ГаннРынок недвижимости Великобритании рушится.В будущем, когда кто-то будет читать книгу по истории финансовых рынков за последние несколько десятилетий, этот человек, вероятно, будет громко смеяться над одним из аспектов безумия. Инвести…

3 (бесплатных) способа прокатиться на следующей большой волне в EURUSD, USDJPY и других валютах

Мы уже во второй половине 2020 года. Вы уже достигли своих торговых целей на 2020 год?Наши друзья из Elliott Wave International (EWI) могут помочь — бесплатно.В течение ограниченного времени EWI предоставляет доступ к трём БЕСПЛАТНЫМ ресурсам, которые …

Эта глобальная финансовая «страшилка» ещё не дописана

Почему многим инвестиционным профессионалам не удается добиться превосходных инвестиционных результатов — не лучше, чем у большинства любителей? Вот некоторые идеи — вместе с двумя поучительными графиками.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:

Текстовая версия видео:

Многие инвесторы считают, что менеджеры хедж-фондов являются независимыми финансовыми мыслителями. И, без сомнения, некоторые из них наметили собственный курс и хорошо зарекомендовали себя на рынках.

Тем не менее, как группа, данные показывают, что менеджеры хедж-фондов являются такой же частью толпы, как и большинство других инвесторов.

В качестве исторического примера можно привести книгу Роберта Пректера «Социономическая теория экономики» 2017 года, которая содержит следующий график:

Управляющие хедж-фондами, которых считали самыми умными из всех инвесторов, тоже являются толпой. В 2015 году было закрыто больше хедж-фондов, чем в любом другом году с 2009 года. Это стало прямым следствием того, что их менеджеры совместно инвестировали выбирая не верное направление одних и тех же рынков.

Что ж, с тех пор сохранились те же модели поведения толпы.

Спустя более чем год после выхода в печать «Социономической теории экономики» в New York Times (июль 2018 г.) был опубликован заголовок:

Хедж-фонды должны процветать прямо сейчас. Но этого не происходит.

Сегодня, в нашем новом выпуске Global Market Perspective за август 2020 года показали следующий график:

В целом показатели хедж-фондов были просто ужасными. Индекс HFRX Global Hedge Fund EUR, который деноминирован в евро и отслеживает общие показатели по семи стратегиям, снизился с тех пор, как индекс Euro Stoxx 50 достиг пика в начале 2007 года. В ближайшем будущем индекс сформировал тройную вершину, образованную формированием вершин в 2011, 2014 и 2018 годах, после чего упал до рекордно низкого уровня в марте… Профи, которые берут за свои услуги большие деньги, преуспели не лучше, чем любители.

Инвестиционная «толпа» почти всегда оказывается не по ту сторону финансовых тенденций — во всех регионах мира.

Паттерн волн Эллиотта является прямым отражением этого предсказуемо структурированного «стадного» поведения, которое проявляется на графиках цен.

Таким образом, аналитики Elliott Wave International часто могут предвидеть рыночные повороты на ключевых мировых финансовых рынках намного лучше, чем толпа.

Получите их последние прогнозы в новом августовском выпуске Global Market Perspective через 30-дневную бесплатную пробную версию. Пройдите по ссылке ниже, чтобы подписаться прямо сейчас.

Источник

Все сервисы и продукты Elliott wave International с описанием на Русском языке >>>

Акции США: большая группа инвесторов подает сигнал

Активные покупки акций США этой группой инвесторов обычно служили «отличным индикатором». Исторический график является тому примером.Автор: Bob StokesПеревод в субтитрах:Текстовая версия видео:Аналитики Elliott Wave International давно отме…

«Мусорные облигации» снова горячи — несмотря на предупреждающие знаки

Инвесторы требовали мусорных облигаций. Как отмечается в июльском выпуске Global Market Perspective: «Спрос на мусор настолько высок, что аналитики сетуют на «нехватку высокодоходных активов».

Авторы:Bob Stokes

Перевод в субтитрах:

Текстовая версия видео:

Спрос на мусорные облигации снова высок среди мировых инвесторов.

Как отметили 9 июня Wall Street Journal:

Самый рискованный корпоративный долг Европы вырос до до кризисного уровня.

В июльском выпуске Global Market Perspective был показан следующий график:

Общеевропейский индекс высокой доходности Bloomberg-Barclays восстановил почти 80% своего предыдущего падения. Соответственно, спрtд между европейскими мусорными облигациями и государственным долгом сузился до самого низкого уровня с 6 марта 2020 года. «Когда сделки на высокодоходном рынке Европы заключались, они получили признание», — отмечает один кредитный стратег из JP Morgan.

Тем не менее, вот что примечательно: глобальные инвесторы накапливают рискованный корпоративный долг, несмотря на то, что их предупреждают о возможных надвигающихся опасностях.

В июльском выпуске Global Market Perspective, говорится:

Симптомом повсеместной самоуспокоенности является то, что инвесторы скупают мусорные облигации, несмотря на широко распространенное понимание того, что ставки по умолчанию будут стремительно расти. По оценкам S&P Global, ставка по умолчанию для европейских спекулятивных компаний достигнет 8,5% к марту 2021 года, что в три раза больше, чем сегодня. В Соединенных Штатах Moody’s Investors Service ожидает, что ставка по умолчанию за последние 12 месяцев достигнет 11,1% к марту 2021 года. Goldman Sachs продолжит повышать процентную ставку — до 13% до конца 2020 года. Что еще более важно, ставки по умолчанию растут, несмотря на согласованные попытки мировых центробанков поддержать рынок.

Мусорные облигации выпускаются компаниями с самым слабым балансом. Требования инвесторов к активам в случае банкротства обычно находятся рядом с нижней ступенью, на одну ступень выше, чем у акционеров.

Но поскольку тенденция в отношении мусорных облигаций часто совпадает с тенденцией в акциях, когда акции растут, это указывает на рост аппетита к «рисковым активам», то же самое происходит и с ценами на мусорные облигации.

Конечно, это также говорит о том, что инвесторы в мусорные облигации повсюду должны быть очень заинтересованы в тенденции мировых фондовых рынков.

Наше издание Global Market Perspective охватывает более 40 рынков по всему миру и помогает подготовить инвесторов к тому, что будет дальше на основных финансовых рынках, таких как облигации и акции.

Источник

Все сервисы и продукты Elliott wave International с описанием на Русском языке >>>

90-летняя инвестиционная идея, актуальная в 2020 году

28 июля был день рождения Ральфа Н. Эллиотта, первооткрывателя Волнового принципа, поэтому мы решили воздать должное, поделившись одним из его ключевых наблюдений на фондовом рынке. Посмотрите, как это применимо сегодня, в 2020 году.Автор: Bob StokesПе…

Халявные деньги: конец инфляции и начало дефляции

Будет ли это новый индикатор обложки журнала?Автор: MURRAY GUNNОбложка The Economist за 25 июля 2020 года говорит о многом. Заголовок «Халявные деньги» — это броский снимок нынешнего безумия, если не глобальной экономики, то, конечно, некот…

Лихорадка огнестрельного оружия

В статье в Washington Examiner говорится, что закупки оружия выросли на 95%, а продажи боеприпасов — на 139%. Национальный фонд спортивной стрельбы, отраслевая торговая группа, заявил, что «никогда не было устойчивого роста продаж огнестрельного …

Рынок коммерческой недвижимости вскоре рухнет

Рынок недвижимости — как коммерческой, так и жилой — находится в шатком положении.Автор: Bob StokesПеревод в субтитрах:Текстовая версия видео:Инвесторы в коммерческую недвижимость находятся в особенно опасном положении, если развернётся очередной финан…

Обзор второго квартала 2020 года одной инвестиционной фирмы

Автор: BOB STOKESHoisington Management недавно опубликовали свой «Обзор за второй квартал 2020 года»Статья TheStreet.com от 21 июля наполнена отрезвляющими фактами и анализом. Например, рассмотрим оценку, согласно которой сокращается более …